Многие трейдеры пользуются экономическим календарем для планирования своей торговли. Как известно, события, которые отображаются в экономическом календаре, могут сильно различаться по значимости и, соответственно, по влиянию на рынки. Самыми основными событиями считаются те дни, в которые центробанки принимают решения касаемо процентных ставок. Чем это важно для трейдера?

Прежде всего, нужно понимать, что в каждой стране существуют разные процентные ставки. По одним из них коммерческие банки берут кредиты у центробанков, по другим – друг у друга, по третьим кредиты в банках берут частные лица, четвертые определяют проценты по банковским вкладам и так далее. Однако, не смотря на такое многообразие, все процентные ставки в каждой стране взаимосвязаны – их основой является установленная центробанком официальная процентная ставка.

Как правило, в разных странах процентные ставки различаются – совсем незначительно или более заметно. По этой разнице (ее называют процентным дифференциалом) определяется большая или меньшая инвестиционная привлекательность той или иной валюты. Сегодня инвесторы имеют возможность размещать свои средства в банках других стран (а не только своей), в том числе, и в тех, которые для них оказываются особенно привлекательны. Не удивительно, что, если банк некоей страны предложит вам более высокий процент, чем в стране, в которой вы проживаете, вы положите деньги на депозит там, где вам это более выгодно. Но причина более высокого процента – именно в официальной процентной ставке.

Однако если человек получает доход от валютного трейдинга, ему важно знать, прежде всего, что процентный дифференциал определяет долгосрочные тренды. Когда процентные ставки стран различаются, финансовые потоки будут стремиться из той страны, где ставки ниже, в ту, где они выше – до тех пор, пока новые процентные ставки не будут объявлены и не покажут иную разницу.

Безусловно, эта схема движения денежных потоков в изрядной степени упрощена и не учитывает различных влияющих факторов вроде, например, инфляции. Допустим, в одной из развивающихся стран объявлена процентная ставка 10% - что явилось бы для ведущих стран мира очень высоким показателем. Однако в действительности в такой ставке для инвестора мало пользы, если известно, что за год валюта этой страны обесценится вдвое (иными словами, ваш депозит в этом случае формально вырастет на 10%, а фактически уменьшится в два раза). Поэтому, помимо официального показателя процентной ставки инвестору крайне важно понимать реальный процентный дифференциал.

На рынок Форекс это влияет самым непосредственным образом – рост валюты определяется спросом на нее: чем спрос выше, тем больше растет курс. Спрос же создается официальными процентными ставками. Именно поэтому существование процентного дифференциала не только «запускает» и усиливает (или, наоборот, ослабляет или обращает вспять) финансовые потоки, но и формирует тренды на продолжительные периоды. Именно поэтому те даты, когда центробанки объявляют процентные ставки, вызывают столько внимания со стороны инвесторов и нередко вызывают заметные колебания рынка. Повышение процентной ставки обычно влечет за собой резкий рост курса национальной валюты, и, наоборот, снижение процентной ставки (или даже отсутствие каких-либо изменений в ситуации, когда рынок безрезультатно ожидал роста) может привести к обвалу курса и «распродаже» данной валюты.

В разных странах объявления о публикации официальных процентных ставках могут различаться. В центнробанках ведущих странах мира они называются:

- США - Federal Funds
- Еврозона - Minimum Refinancing Tender
- Япония - Overnight Call Rate Target
- Великобритания - Repo Rate
- Швейцария - 3 Month LIBOR Range

В экономическом календаре всегда публикуются дни заседаний центробанков, и время объявления процентной ставки известно, чаще всего, вплоть до минут. Перед объявлением процентных ставок рынок прекращает активность в ожидании подтверждения или опровержения прогнозов. Самые осторожные трейдеры воздерживаются от риска и к этому моменту выходят из рынка, фиксируя прибыль. Любители агрессивной торговли, напротив, выставляют ордера – и так же, как и все, ждут публикации новости. Но тотчас после объявления процентной ставки рынок приходит в активное движение, цена может изменяться на сотни пунктов за несколько минут… а участники рынка, предпочитающие в этой ситуации активную торговлю, либо получают большую прибыль, либо оказываются в сильном убытке. Пожалуй это является едва ли не главной причиной, почему каждый трейдер обязательно должен знать и учитывать в своей торговле дни важнейших макроэкономических событий и, прежде всего, даты объявления центробанками процентных ставок.

Данная статья создана при поддержке: Lionstone investment Ltd.

Ольга Короткова, PR-отдел LIONSTONE INVESTMENT LTD.

C Уважением, Администрация валютный рынок форекс.