Как мы знаем, валютная торговля на рынке Форекс, являясь пожалуй самым высокоприбыльным из легальных способов получения доходов, является и наиболее высокорисковым. Безусловно, это не мешает профессиональным трейдерам получать высокие и стабильно растущие доходы от валютных сделок. Однако именно понимание всех возможных рисков и умение обезопасить себя от них и является одной из двух важнейших составляющих успешной работы валютного трейдера. Именно об этих рисках сегодня и пойдет речь.

К таким форекс рискам, в частности, относятся:

- Валютный риск
- Процентный риск
- Кредитный риск
- Страновой риск ликвидности
- Риск кредитного плеча
- Операционные риски
- Риск принудительного закрытия

Давайте рассмотрим их подробнее.

Валютный форекс риск

Это вероятность убытка или недополучения ожидаемой прибыли по причине неблагоприятного изменения ситуации на рынке. Поскольку на рынке Форекс не существует ограничения диапазона изменения валютных курсов, убыток трейдера может быть очень существенным в случае недостаточно адекватной оценки происходящего на рынке и/или неумения правильно использовать возможности фундаментального и технического анализа. Для верной оценки валютного риска необходимо разумное и математически точно просчитанное соотношение ожидаемой прибыли и возможных убытков.

Размер позиции:
Размер позиции, открываемой с учетом требования минимизации валютного риска, характеризуется выбором наиболее оптимального количества лотов без критической нагрузки на депозит.

Ограничение убытков:
Технические методы торговой платформы, направленные на ограничение убытков, предоставляют трейдеру возможность устанавливать ордера Stop Loss на желаемых им уровнях. Крайне важно в процессе торговли не забывать об этом и своевременно устанавливать ордера, ограничивающие убыток.

Простой расчет убытка и прибыли:
Данный метод можно использовать как ориентир для контроля над рисками в процессе валютной торговли. Суть его в том, что соотношение прибыли и убытка должно быть 1:3. Более подробно мы говорили о нем в одной из предыдущих статей.

Процентный форекс риск

Этот вид рисков связан с изменениями прибыли и убытка, возникающими из-за колебаний спредов и, кроме того, из-за несоответствия форвардных сумм и изменением сроков действия сделок из Форекс-портфеля. Прежде всего, учитывать этот риск необходимо при опционных и форвардных сделках, а также при торговле на терминалах брокеров, где присутствуют свопы (плата за перевод открытой позиции через ночь). Для того чтобы минимизировать процентный риск, трейдер устанавливает ограничение убытков на общий размер несоответствий. Все несоответствия разграничиваются по срокам — до полугода и более полугода. Все сделки учитываются для мониторинга всех прибылей и убытков на всех позициях. Чтобы грамотно минимизировать этот вид рисков, необходим постоянный анализ процентных ставок с целью прогнозирования изменений, способных повлиять на ценовые разрывы по незакрытым позициям.
Кредитный риск

Этот вид рисков определяется вероятностью того, что открытая позиция не будет погашена в силу тех или иных причин. Такими причинами могут быть как случаи несостоятельности контрагента, так и форс-мажорные обстоятельства. Кредитные риски, как правило, являются предметом беспокйства, прежде всего, крупных игроков финансовых рынков — транснациональных корпораций и банков. Что касается частных трейдеров, этот вид рисков представляет для них достаточно несущественный фактор в случае, если компании, с которыми они сотрудничают, находятся в юрисдикции органов, жёстко контролирующих их деятельность (надзорные органы США и Великобритании, законодательства ведущих стран мира, в которых зарегистрированы брокерские компании). Поэтому перед началом сотрудничества с той или иной компанией важно проверить ее регистрационные данные, которые обычно размещаются на сайтах таких компаний.

Форекс риск замещения

Возникает в том случае, когда когда финансовый портфель одной из сторон банка оказывается несбалансированным по причине несостоятельности (банкротства) последнего). Для восстановления баланса портфеля необходимо заключать новые сделки.

Форекс риск расчетный

Может возникать в случае, когда не учитывается разница в часовых поясах. Одна и та же национальная валюта может оказываться предметом торговли в разное время. К примеру, австралийский и новозеландский доллары зачисляются первыми, за ними следует японская йена, потом европейские валюты и, наконец, доллар США. Из-за этого произведенный одной стороной платеж может быть получен стороной, объявившей о своей несостоятельности после его получения, но до проведения ею собственного платежа.

Таким образом, оценивая кредитный риск в интернет-трейдинге, важно учитывать не только рыночные цены, но и потенциальные риски валютных портфелей. Такие риски можно выявлять в течение всего времени существования открытой позиции при помощи анализа вероятностей. Технические возможности для этого на сегодняшний день довольно широки и с каждым годом продолжают совершенствоваться, в том числе, и для управления кредитными рисками. Кредитные линии легко контролируются, а кроме того, для управления рисками трейдеры используют введенные в 90-х годах на валютных биржах «системы соответствия». Для использования такой системы контроля трейдер вводит кредитный лимит для конкретной стороны, и в течение торговой сессии данная кредитная линия контролируется автоматически. В случаях достижения лимита дилинг с данной стороной прекращается, а после закрытия сделки кредитная линия возвращается на исходный уровень.

Форекс риск политический

Этот риск связан с вмешательством правительств в работу финансовых рынков. В теории этот вид рисков имеет место для всех валютных инструментов. Однако на практике можно с уверенностью говорить, что к валютным фьючерсам он не относится, поскольку все основные валютные фьючерсные рынки находятся в Соединенных Штатах Америки. Но, не смотря на это, важно учитывать и этот вид рисков и принимать необходимые меры для его минимизации с учетом возможных административных ограничений, способных повлиять на позиции трейдера на рынке Форекс.

Форекс риск контрагентный

Риск контрагента (или партнерский риск) включает себя совокупность рисков, возникающих в случае невыполнения контрагентом своих договорных обязательств по исполнению сделок. При открытии любой позиции есть опасность неисполнения партнером по сделке своих обязательств, которые он на себя берет при заключении сделки. Иными словами, проданная другой стороне сделки валюта может не вернуться. Любой участник рынка, будь то банк, брокерская компания или частный трейдер, должен объективно оценивать уровень кредитного риска контрагентов перед заключением с ними соглашений, способных привести к существенным убыткам. Необходимо понимать, что время и цена исполнения сделки у разных контрагентов зависят от большого количества условий, в числе которых и качество сервисов в периоды высокой волатильности рынка, о чем желательно располагать максимально полной информацией доначала торговли.

Форекс страновой риск ликвидности

Данный риск возникает в случаях правительственного вмешательства в работу рынка в связи с такими причинами как: валютный дефицит, усиления контроля над банковской системой, замораживания активов иностранных сторон или войны. В случаях, когда при подобных вмешательствах правительство использует «кризисную схему», влияние его ограничений на валютную торговлю, чаще всего, весьма существенно. Невозможность совершения транзакции из-за правительственного вмешательства может привести к банкротству банка или компании. Масштабы такого риска растут по причине того, что он охватывает большое количество крупных участников рынка. Как следствие, ограничение свободы проведения операций с той или иной валютой сказывается на ее ликвидности. Довольно часто валюту, подвергшуюся страновому риску, возможно продать через определенный промежуток времени, после снятия соответствующих ограничений, однако цена на нее будет совершенно иной.

В данном случае трейдеру необходимо учитывать риск подобных ограничений, влияющих на свободное движение национальных валют, для того чтобы минимизировать собственные возможные риски.
Риск кредитного плеча

Как мы знаем, в валютной торговле участникам рынка доступно большее кредитное плечо, чем при торговле акциями или фьючерсами. С кредитным плечом трейдер может получить более высокую прибыль при меньшем колебании рынка. Кредитное плечо позволяет участнику рынка увеличить покупательную способность своего депозита при использовании меньших объемов собственного капитала. Однако крайне важно помнить, что кредитное плечо может увеличивать как прибыль, так и потери трейдера. В периоды неблагоприятных ситуаций на рынке или недостаточно высоком мастерстве валютной торговли использование большого кредитного плеча может привести к полной потере депозита. Поэтому, чтобы ограничить риск убытков, трейдер должен регулярно контролировать остаток на своем торговом счете относительно каждой открытой позиции.

Форекс риски операционные

Данный вид рисков связан с убытками из-за ошибок при обработке транзакций.

К операционным рискам относятся:

- ошибки при проведении торговых операций;
- ошибки, связанные со сложностью продуктов и неспособносью систем стороны, осуществляющей обработку операций, обеспечить их достаточную надежность (например, обрывы связи);
- ошибки при бухгалтерском учете торговых операций;
- ошибки в расчетах по торговым операциям;

Довольно часто при рассмотрении спорных ситуаций между клиентами и брокерскими компаниями, предоставляющими им услуги на рынке Форекс, запросы на получение компенсаций по причине данного вида рисков могут не удовлетворяться по различным причинам. Поэтому в процессе торговли необходимо принимать во внимание и этот фактор.

Форекс риск принудительного закрытия

Этот риск возникает в тех случаях, когда текущее состояние торгового счета трейдера меньше необходимой маржи на поддержание открытых позиций. При возникновении подобных ситуаций дилер имеет право на принудительное закрытие таких позиций без согласия или предварительного уведомления трейдера. Это правило работает, в том числе, и в тех случаях, если позиция трейдера оказывается правильной и впоследствии рынок развернется в прибыльную для последнего сторону, сделав данную позицию трейдера прибыльной.

Статьи форекс при поддержке форекс брокера