Для того, чтобы понимать происходящие на рынке процессы — а значит, и с достаточной точностью прогнозировать движение цен на валюты, трейдеру необходимо разбираться в экономических индикаторах — в том, что они отражают и какой информативностью для его торговли обладают.

Хороший маркет-мейкер: LIONSTONE INVESTMENT LTD.

Как правило, макроэкономические данные выходят раз в месяц (за исключением ВВП и индекса стоимости рабочей силы — эти индикаторы публикуются один раз в квартал). Для того, чтобы правильно читать экономические индикаторы, прежде всего надо учитывать, что они всегда публикуются парами, в которых первое число является показателем за последний период, а второе — показатель за предыдущий период, пересмотренный за последовавший месяц с учетом уточненных данных.

Эти данные для трейдера крайне важны. Следя за изменяющимися цифрами экономических индикаторов, трейдет имеет возможность гораздо более взвешено принимать торговые решения. К примеру, наблюдая ситуацию на рынке, при которой некий опубликованный показатель оказался на 0,7% выше ожидаемого, и при этом более выгоден трейдеру, а показатель за прошлый месяц пересмотрен на число, меньщее чем 0,7%, трейдеру очевидно, что данные по этому индикатору будет целесообразнее проигнорировать.

Безусловно, для наиболее прибыльной торговли трейдер должен всегда быть в курсе экономических событий и хорошо ориентироваться в том, какие показатели оказывают наибольшее влияние в случаях тех или иных стран и как их влияние может сказться на ситуации на финансовых рынках.Существует довольно большое количество экономических индикаторов, которые классифицируются по различным группам. В этой статье мы рассмотрим лишь часть из них.

ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ

Валовой национальный продукт (GNP)
Валовой национальный продукт можно назвать едва ли не наиболее важным экономическим индикатором. Показатель GNP отражает эффективность функционирования всей экономики страны. На макроуровне индикатор валового национального продукта включает в себя всю сумму потребительских, инвестиционных, правительственных расходов и чистого объема торговли.

Валовой внутренний продукт (GDP)
ВВП — отражает сумму всех товаров и услуг, произведенных в США национальными или иностранными компаниями. Здесь стоит особо отметить следующее. Индикатор валового национального продукта складывается из суммы товаров и услуг, произведенных лицами, постоянно проживающими в Соединенных Штатах, либо за границей. Отличие GNP от GDP для американской экономики является чисто формальным. Показатели валового внутреннего продукта пользуются большой популярностью за пределами США. Однако для упрощения процесса сравнения экономической эффективности разных стран, в США публикуются оба индикатора. Для трейдера здесь существенно, что информация, содержащаяся в этих индикаторах, не только показывает состояние экономики, но и отражает важные тенденции на рынках.

Потребительские расходы
Потребление становится возможным посредством личного и дискреционного дохода потребителей. Дискреционный доход является частью чистого дохода, которая остается после совершения всех необходимых расходов и уплаты налогов. Остаточные средства потребитель расходует по своему усмотрению, эту часть дохода можно назвать свободной. Здесь индикатор отображает склонность потребителя в большей части накапливать сбережения или тратить свои стерсдва на покупки. Также этот показатель расценивается как фактор потребительского доверия.

Инвестиционные расходы
Инвестицирнные (или валовые частные внутренние) расходы включают в себя инвестиции в основной капитал и инвестиции в материально-производственные запасы.

Денежная масса
Этот показатель отражает совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, которые беспечивают обращение товаров и услуг, находящихся в распоряжении частных лиц, институциональных собственников и государства. Денежные агрегаты — это виды денежных средств, которые различаются степенью ликвидности. В зависимости от того, о какой стране идет речь. состав денежных агрегатов различается. Чаще всего используются следующие агрегаты:
МО - наличные деньги;
М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;
М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;
МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;
Данные по этому показателю, как правило, публикуются центробанком соответствующей страны.

Правительственные расходы
Сведения, которые дает этот показатель, имеют довольно большое значение. Правительственные расходы велики по объему, обладают значительным влиянием на все остальные экономические индикаторы и носят специфический характер. В качестве примера можно рассмотреть военные расходы США, которые до 1990 года играли серьезную роль в проблеме общей занятости в стране. Сокращение оборонных заказов в последующие годы повысило показатели безработицы, как минимум, в краткосрочном периоде.

Чистый объем торговли
Этот показатель является еще одним значимым компонентом валового национального продукта. Процессы глобализации, а также политическое и экономическое развитие с последних двух десятилетий прошлого века существенно повлияли на способность Соединенных Штатов к конкуренции на международных рынках. Торговый дефицит США за последние десятилетия привел к снижению общего уровня валового национального продукта.

ИНДИКАТОРЫ ПРОМЫШЛЕННОГО СЕКТОРА

Индекс промышленного производства
Промышленное производство включает в себя объем производства заводов, коммунальных предприятий и горнодобывающего сектора. С точки зрения фундаментального анализа индекс промышленного производства является важным экономическим индикатором, который отражает состояние экономики страны и, следовательно, силу ее валюты. Данные по этому индикатору публикуются ежемесячно. Благодаря его характеристикам трейдеры, торгующие на рынке Форекс, пользуются индексом промышленного производства как источником возможных торговых сигналов.

Коэффициент использования производственных мощностей
Этот индикатор отражает общий выпуск промышленной продукции, деленный на общий объем производственных мощностей. Данный коэффициент едва ли можно назвать значимым экономическим индикатором для рынка Форекс. Тем не менее, иногда возникают моменты, когда связанные с коэффициентом использования производственных мощностей экономические события становятся информативными для фундаментального анализа рынка. В случае, когда речь идет о стране со стабильной экономикой, нормой можно считать показатель 81.5%. В случаях, когда эта цифра достигает более 85%, можно говорить о том, что в промышленном производстве страны имеют место признаки перегрева, мощность экономики достигает своего предела. Такие высокие коэффициенты обычно являются предвестниками инфляции, из-за чего на рынке Форекс возникают ожидания от центробанка повышения процентной ставки как меры борьбы с инфляцией.

Производственные заказы
В данном случае речь идет об индикаторе, отражающем показатели заказов как на товары длительного, так и недлительного пользования. Последние включают в себя продукты питания, одежду, продукцию легкой промышленности и продукцию, предназначенную для эксплуатации товаров длительного пользования. Этот индикатор играет несущественную роль для трейдеров.

Товары длительного пользования
Товары длительного пользования — это продукты со сроком службы 3 года и более. К ним относятся автомобили, бытовая техника, мебель, ювелирные изделия и игрушки. Для того чтобы исключить волатильность, характерную для крупных военных заказов, эжтот индикатор разделяет показатели на оборонные и необоронные заказы. Информация, которую он предоставляет, является в достаточной мере важной для рынка Форекс, поскольку отражает уровень потребительского доверия. Учитывая, что товары длительного пользования обладают более высокой ценой, чем товары недлительного пользования, высокое значение данного индикатора указывает на склонность потребителей к расходам. Поэтому высокий показатель по товарам длительного пользования, как правило, укрепляет национальную валюту.

Материально-производственные запасы
В этот индикатор включаются показатели по продукции, произведенной и сохраняемой для дальнейшей реализации. Сбор статистических данных по этому индикатору является несложным, а информация, которую он предоставляет, как правило, легко предсказуема.За счет этого важность индикатора материально-производственных запасов для трейдеров рынка Форекс незначительна.

Данная статья создана при поддержке Маркет-Мейкера: LIONSTONE INVESTMENT LTD.

Ольга Короткова, PR-отдел LIONSTONE INVESTMENT LTD.

C Уважением, Администрация Валютный рынок FOREX!