Как известно, для грамотной оценки долгосрочных тенденций на рынке, как и для максимально точного анализа любых временных промежутков данные о финансовых и политических факторах необходимы - как крайне важная информация для фундаментального анализа. Не говоря уж о том, что важны эти данные для так называемой «торговли на новостях». Какие-либо изменения в денежно-кредитной или фискально-бюджетной политике того или иного государства порождают изменения в его экономике, а это, в свою очередь, сказывается на котировках валют. Вообще было бы закономерно, если бы изменения финансовых факторов следовали бы за изменениями экономической ситуации, однако так происходит не всегда. В тех случаях, когда правительства уделяют особое внимание отдельным аспектам экономики или у соответствующих стран появляются новые международные обязательства, финансовые факторы могут превалировать над экономическими, что влечет за собой негативные последствия для экономики. Наглядный пример этому – Европейский валютный союз в начале 90-х годов прошлого века. Реалии рынка отчетливо показали искусственность этого подхода.

Один из лучших Маркет-Мейкеров: LIONSTONE INVESTMENT LTD.

Процентные ставки
Разрыв взаимосвязи между процентными ставками и реальными экономическими условиями повлекло за собой существенные финансовые потери. Так как валютный обмен включает в себя две одновременные операции по обеим валютам, рынок должен учитывать и обе процентные ставки, разница между которыми является определяющим фактором. Трейдеры активно входят в рынок не при изменении процентных ставок, а именно при изменении разницы между ними. Если представить ситуацию, когда страны Большой Пятерки в одно и то же время снизили бы свои процентные ставки на 0,3%, это изменение никак не повлияло бы на валютные рынки, поскольку разница в ставках этих валют не изменилась бы. В действительности подобные изменения в большинстве случаев происходят в одностороннем порядке, за счет чего и происходят изменения разницы в процентных ставках и, соответственно, курсов валют.

Как и в случае с любыми другими факторами, трейдеры торгуют в соответствии со свершившимися экономическими событиями и в соответствии со связанными с ними ожиданиями. Допустим, при появлении слухов о понижении процентной ставки соответствующая валюта начнет торговаться до выхода соответствующего выпуска новостей. Если после этого снижение действительно происходит, скорее всего, валюта будет выкуплена. Непредвиденные изменения чаще всего вызывают значительные изменения валютных котировок. Однако простота этой закономерности – лишь кажущаяся. В числе других факторов, оказывающих влияние на торговые решения трейдеров – промежуток времени между появлением слухов и самим фактом, причины изменения процентных ставок и важность изменений по оценкам трейдера. Как правило, рынок оценивает такие изменения учетных ставок, которые происходят с задержкой. Произошедшее изменение является уже свершившимся фактом, поэтому его можно считать нейтральным к рынку. Если изменение произошло по политическим, а не экономическим причинам, рынки обычно идут против центробанков, исходя из реальных экономических, а не политических соображений, как это и принято в Европейской валютной системе. Именно это случилось, например, осенью 1992-го и летом 1993-го годов, когда европейские центробанки потеряли колоссальное количество средств в попытках поддержать свои валюты в условиях высоких процентных ставок. Реакция рынка на них была как на искусственно завышенные, из-за чего началась агрессивная продажа соответствующих валют. Кроме того, трейдеры принимают торговые решения, беря за основу степень оцениваемой ими важности изменения разницы в ставках. Поэтому для повышения количества прибыльных сделок трейдеру необходимо ориентироваться на свою способность чувствовать и грамотно анализировать рынок и быстроту реакций на его изменения.

Политические кризисы
Известно, что на политической арене время от времени происходят события, влияющие на рынок, однако политические кризисы, как правило, начинаются внезапно. Опытные трейдеры обычно располагают арсеналом приемов, помогающих им принимать торговые решения адекватно происходящим изменениям в условиях таких кризисов. Характерно, что в подобных ситуациях единственный выход – стремительность реакций. Однако, принимая решения поспешно, трейдер рискует выйти из рынка в минусе, поскольку на принятие торговых решений есть не более нескольких долей секунды, за которые проанализировать ситуацию невозможно. Во время кризисов объемы торгов существенно снижаются, что мешает заключению торговых сделок. Котировки очень быстро падают – случается, что спреды меняются от пяти до ста пунктов разом. Поскольку немногие трейдеры готовы взять на себя инициативу торговать по невыгодным ценам, выход из кризисного состояния рынка, чаще всего, происходит медленно.

Данная статья создана при поддержке Форекс компании: LIONSTONE INVESTMENT LTD.

Ольга Короткова, PR-отдел LIONSTONE INVESTMENT LTD.

C Уважением, Администрация Форекс портала Рунета!